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【第10期】仓位设计的要点以及一种攻守兼备的仓位策略

更新时间:2019-04-15 09:49:13 标签: 栏目:复盘哥教程 本文章专题 复盘哥复盘教程全集 阅读次数:

今天分享复盘哥的复盘教程第10期,讲解的是操盘过程中的仓位管理问题,文章很长,分了两个部分:一部分是仓位设计的关键点;第二部分是一个具体的仓位策略。如果需要查看其他复盘哥教程全集,看这里《复盘哥复盘全集》。

第一部分:仓位设计的要点

仓位管理.png

本周我们开启交易系统中最重要的一个部分:仓位设计。

仓位设计有好多种,但目前市面上各种关于仓位的讨论,基本都是基于西方那套基金管理模式:无非就是把重点放在控制几成仓位在具体品种以及总体品种上。

一来基金的资金规模都非常大,多了不说至少是上亿级别吧。二来,基金的仓位本身具有法规限制。所以那套理论的条条框框是非常多,并且没有谈到交易细节中的仓位策略。

今天,我们就来讨论,普通资金量,在形成自己的交易系统的时候,该如何设计仓位。

先说两个前提条件。(还是那句话,我们的一切思维模式必须要有前提,一定要成形成这种思维模式,下任何一个结论之前,先反过头来想想前提)

前提一:你要想清楚,你的仓位会受到什么影响:A:账户的当时收益率 B:市场的赚钱效应。

这个前提没有正确答案,选A和选B都可以。但是最重要的就是,你一定永远只受到固定的一个因素影响,绝对不能被AB同时影响,或者完全不理会AB。

也就是说,如果你受A影响,那么你在交易系统设计和执行的过程中,永远只关注A。如果有天,你决定换一种思路,关注B。那么你需要大刀阔斧的整体改变一下你的交易系统。绝对不能模棱两可。

那么问题来了,为什么这两个因素会这么重要?(基本上你在外面是看不到有人重点把这两个因素拿出来讲的)

原因在于,在股票交易中,很多人有一种非常固化的思维认知:股票盈利是靠技术的。谁的技术高,谁就能赚大钱。

当然是错的。

其实整个人类社会对于财富的创造都陷入了这种错误思维(尤其是底层):崇尚技术。认为技术与财富之间是必然的线性关系。

当然是错的。

马云可不会写代码,马化腾倒是程序员出身,可他绝对不是今天腾讯技术水平最好的,甚至是否靠前都值得怀疑。传统的实业大佬就更别说了:哪一个地产老板是因为搬砖水平高超而当上赚到大钱的?

扯远了,收回来,而为什么说股票交易中,盈利不是靠技术?

这里需要修正一下:不是说不靠技术,而是不能只依赖技术。而忽视其他。本质原因就是,股票市场的进入门槛很低:学会买卖股票本身,就相当于拥有了炒股的技术。

例子一:

14年的时候,一些不懂股票的人,听说股票能赚钱,就进来了,全仓一只没涨的底部票,一把梭哈。

带他进股票市场的朋友,一看,说,你这不行啊,得控制风险,得仓位控制。

不能一只票买这么多,得学会分散风险。

这个愣头青不听,最后到15年的时候,他翻了很多倍。然后觉得,这股票涨太多了,提前获利了结吧,把利润取走,剩下本金在里面玩。

他的那个懂股票的朋友又来了:现在行情这么好,还能涨啊,这么早退场,可惜啊。

于是,股灾之后,不懂股票的人赚了大钱,懂股票的人赔崩了,而且内心还不

服气:他就是运气好,走了狗屎运,下回就不会这么幸运了!

这个结果很悲凉,似乎在展示命运的不公平:努力的人没有好结果,有些懒人却因为不可知的运气而被垂青。

这样的故事少见吗?当然不少见。

问题出在哪里,当真是因为运气吗?当然,一定有运气的成分在,只不过还有一部分就是刚刚前面所说的:过于一厢情愿的相信技术(努力)与结果之间的必然到达关系。

其实,上面那个不懂股票赚大钱的人除了运气背后,还隐含了一个重要的交易模式:

1.通过仓位管理(低位满仓);

2.关注账户盈利(翻了几倍之后,提出利润);

3.不关注盘面赚钱效应(15年高点盘面赚钱效应爆棚,却退出大部分);

4.以及对于这套模式的本身的坚决执行(懂股票的人告诉他,不能这么梭哈,要控制风险,他没听)。

很神奇是不是?如果说运气,那么运气的点不仅仅是这个不懂股票的踏对了牛

市节奏,更是踏对了交易模式(哪怕这个交易模式简单粗暴)。

我们再回到那两个AB选项:A:账户的当时收益率 B:市场的赚钱效应。

一般人会重点关注B,然后稍微配合一下A。

简单来说就是:根据市场的赚钱效应加减仓位,然后稍带考虑一下自己当时账户的情况。

这个错了吗?当然错了。

例子二:

真正执行市场赚钱效应进行仓位加减的谁?公募基金。

公募基金有个最大的前提:就是本质上不在乎当时账户的输赢,反正输了不是自己的钱。所以他们基本上不会受到净值的影响而调整仓位。(注意,这里是仓位,不是资金规模)。

很多人觉得公募基金不好,但事实上,买基金的人都知道,只要坚持定投,基本亏不了。

为什么?因为普通人亏多了,就崩溃了,放弃了,要么退出了,要么修改策略了。而公募基金无所谓,该怎样还是怎样。

所以最后也基本都盈利能出来。

以上两个例子,重点说明一个结论:交易系统中,仓位管理部分,一定要分清

楚,你是关注A账户的当时收益率,还是关注B市场的赚钱效应。

绝对不要,AB混着来,也绝对不要AB同时都不关注。只固定关注1个。

至于到底是选A还是选B,要根据你投身股票交易的期望来。

基本来说关注A:账户的当时收益率

可以让你的账户更加稳妥,攻守兼备,优点在于做的差的话,亏的不会太多。

但缺点在于收益率在于可能很难出现奇迹。坚持A的难点在于耐心。因为对于收益率的关注,注定会发生,收益率决定你不能重仓,但是盘面赚钱效应特别好,你错过的痛苦。以及在前期整个过程中的无聊。

但这个策略非常适合无法实时看盘的人,因为有其他事情做,就能填补无聊。

关注B:市场的赚钱效应的

会让你的账户充满刺激。优点:做得好,收益率无上限。(迅速崛起的人,通常都是这类策略中的幸运儿),缺点:做得差(概率很大),轻则不赚钱,重则脚踝站,能给你100万能给你赔到10万。

坚持B的难点在于困难时候的坚持。没有人会不在乎自己账户的收益,尤其是

赔钱的时候,这个时候,很容易信心崩溃,给你机会,你都不敢买了。

所以经常会遇到这种情况:重仓出击都是赔,然后休息调整玩轻仓,把把抓到主升浪。实际上对账户的收益一点帮助都没有。所谓盈亏同源,但是亏的时候重仓,赢的时候轻仓,这就悲剧了。

关键在于坚持。

前提二:分清楚胜率和赔率

当你设计仓位的时候,一定要记住一点,不要逆规则。

什么叫逆规则:就是胜率这件事情上。很多新手喜欢追求一些高手的模式,什么打二板,什么十日线低吸龙头股博反抽。

这些模式都很珍贵,但是并不神奇,属于技术范畴。它背后是由仓位控制的。

关于胜率,我们要明白两种情况的规则。

两个角色:对弈型。那么理论胜率是可以达到100%的。比如下围棋。

多方角色:博弈型。基本上理论胜率是围绕着50%浮动的。高手57%,菜鸟

43%。比如斗地主,三国杀,比如德州扑克。

举个例子:假设泰森跟10000个小学生群殴。如果他能说服3000个小学生跟他

一伙,那么就会形成了对弈,凭借他碾压的身体优势,可以战无不胜。

那么如果是各自为战,泰森干倒1000人的时候,剩下的9000人一定会集体围

攻他,最后的胜利者一定不会是泰森。因为他会首先成为10000人的攻击目标。一个人的力量再具有碾压性,都无法对抗一个群体,这个简单的常识不需要再多讲。

股票很显然就是更加复杂的多方角色博弈。

所以,从长远大数据来看,你的胜率一定是在50%上下浮动的。在这个事情上,你千万不要有痴心妄想,企图逆天。

胜率上无法突破,那你需要重点考虑赔率了。

股票中的赔率更加复杂。很多人在股票中理解的赔率是单只股票的盈利率。实际上这个错误是错的。

你必须理解的是:单只股票的盈利除以你全部股票资金的盈利率。

这你就得时时刻刻关注仓位。

仓位设计一定要想一个办法解决一个问题:如何在赚钱的时候,重仓;在赔钱的时候轻仓。

这个解决办法有很多种,关键在于你得沿着这个思路往下走。

不能在你的交易系统中,只关心:如何寻找到会上涨的股票。(这是逆天的。)

总结一下两点:仓位设计过程中,要重点关注两个前提。

前提一:A:账户的当时收益率 B:市场的赚钱效应。只能固定关注一个,坚决执行。

前提二:理解胜率和赔率,通过仓位去调整它们。

前面部分讲的是总纲,前提,相信很多不爱思考的同学看完之后,依然会觉得,道理我都懂,但是依然不知道该怎么做。

其实,并不是道理你都懂,就像画画的时候,各种颜色的颜料。每一个颜色你都见过,但是你无法有序的把它们组合上色。

因为你内心没有上色的逻辑和想法。

红色代表着什么?用什么颜色衬托能够更加突出?

这就是一步一步思维建立的过程。

第二部分:一个具体仓位策略

为了方便你们学会如何自己设计仓位。我接下来就会具体提供几个具体的仓位策略。本来每个仓位策略都会长到单独一篇文章,今天讲总纲,加上一个策略,所以今天的文章会比较长。

另外,我一定强调:仓位设计是因人而异的,每个人都有适合自己的仓位策略,不要简单的去照抄。一定要理解仓位设计本身。

一种攻守兼备的仓位策略:倍投法与闯三关的结合。

这个策略一点也不神奇,但是是我觉得最经典的仓位管理办法。理解执行的到位,别说炒股了,去澳门也很难输。

这个策略是基于前文说的A:账户的当时收益率。

假设总资金是100万元。把仓位分成5份。20万元一份。

记住,同一时间,只做一只股票。

根据个人技术水平,以及对本金的损失程度的承受能力设计单一仓位。另外这里的交易模式假设是以超短,波段为主。(这种都是可以根据个人情况自行调整。)

这个策略有三个核心点:

第一:没有利润或者亏损的时候,采用小额倍投法。 

所谓的倍投就是,先出1,亏了,就继续出2倍,再输就4倍。只要赢一把就能回本。

第二:出现初步利润,采用闯三关法。

闯三关是玩百家乐的一种手法,简单来说就是,第一把盈利,1变成2。然后继续把2全压,变成4,然后继续把4全压,变成8。结束。

这种策略是非常激进的策略,三次中只要一次错了,就归零。但是对了就8 倍。相当于输1赢7。

第三:防止回撤的平量操作。

当闯三关成功之后,就回归初始投资额度。无论输赢都只投1倍投注,过度一阵子。

以上三点具体的参数执行,都是根据个人状况决定的。(比如倍投法,你不一定要1248,你可以1148,比如闯三关,你不一定要闯三次,你可以闯2次或者 4次。比如平量操作,你可以2倍投,不一定1倍,重复次数,可以2次,也可以N次。看自己。)

假设总资金是100万元。把仓位分成5份。20万元一份。 

第一步:打盈利安全垫(倍投法)

第一次出击:20万元。

亏10%,割肉出局。本金剩下98万。(这里的具体亏损多少的参数都可以根据自己的情况调整)。

第二次出击:20万元。

亏10%,割肉出局。本金剩下96万。

第三次出击:50万元。

盈利10%出局。本金剩下101万。实现盈利。 

第四次出击:20万元。

盈利10%,出局。本金剩下103万。

类似,这样一直反复。

第二步:出现安全垫利润,重仓出击(闯三关)

当你的本金达到110万的时候。

找机会,全仓一把。

可能性一:亏10%出局。本金剩下100万。回到初始状态。回到第一步骤。

可能性二:赢10%出局。本金变成121万。继续到第三步骤。 

第三步:平量收拾心态(防止大胜之后的回撤) 

第一次出击:

50万出击。亏损10%,出局。本金剩下116万。

第二次出击:

全仓出击。

可能性一:亏损15%出局。本金剩下100万左右。(回归第一步)可能性二:盈利15%出局。本金剩下133万左右。(回归第三步)如此往复。

当出现翻倍之后,全仓干一把。

亏10%,出局,本金剩下180万。(回归第三步)盈10%出局,本金剩下220万。(取出本金,剩下120万,回归第二步,或者第三步。)出现大亏怎么办

另外,如果在第一步打安全垫的时候,出现20%以上亏损。就应该停下来反思,交易逻辑是否有问题。调整一下交易策略。(注意不是仓位策略,仓位策略不能修改。)

如果调整了交易策略,(比如从打板转向低吸),那么就得重新开始。

大家可以去计算一下,这个策略里面,胜率基本就是维持在50%左右。关键是执行。

实际操作过程中,不会那么顺利,第一步,第二步会非常反复,时间可能会非常长,过程让人无聊的崩溃。但一定要耐住。

这个仓位策略最重要的就是:耐心,与时间做朋友。非常无聊。

我每次去澳门都能赚钱,用的就是这招,这次国庆回来之后就决定不去了,因为,太无聊了。丝毫没有dubo的快感,一切都是冰冷的计算。不停的计算自己的仓位。关键是,因为知道dubo有风险,所以本来本金就没多少,但是投入的精力简直比炒股还累。昏天黑地的。

国庆战果,3万本金。后来决定不去了,太无聊太累了(并不是装,而是意识,如果一件事情,并不能投入产出不能成正比的话,就不要去做。)

而如果一件事件,你投入了非常大的精力,那你一定要把它确立为人生的主战场,时刻准备all in,不要做半吊子。

最后,套用《赌侠1999》里刘德华教张家辉赌马时候的台词用以大家共勉:你是想输的过瘾,还是无聊的赢钱呢。


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