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如何根据基本面选股

作者: 更新时间:2019-06-03 11:02:33 标签:股票基本面 价值投资阅读次数:141 栏目:从零开始学炒股

投资者在买入一只股票时一般都是根据基本面和技术面来进行选择的,本节首先为读者介绍根据基本面选股的技巧。基本面选股主要是看国家的经济政策、行业发展前景,然后从行业中找出经营业绩、财务状况良好或成长性较好的上市公司进行投资。


利用国家经济政策取向选股


对于我们中小投资者来说,首要的事情就是要学会根据国家经济政策来选股。目前,我国主要是通过财政政策、货币政策、收入政策等几个方面来对股市进行宏观调控。那么如何才能及时了解这些国家的宏观政策呢?下面介绍两种比较实用的方法。

1.自我学习法

对于专业工作者来说,可以阅读党和国家领导人的原著、讲话,查看中央和地方级的报刊,而对于我们普通投资者来说,可以利用报刊、杂志以及网络来查看各种经济政策。例如,投资者可以看看《上海证券报》、《中国证券报》等证券报刊的头版,特别是有高层领导重要讲话的头版,将整篇文章仔细地研读几遍,并认真研读社论、评论员文章、研讨会演讲稿、新闻发布会内容等,吃透其中的政策取向。

《中国证券报》和《上海证券报》都有电子版本,即使你没有订阅这两份报刊,也可轻松在线阅读,既方便又快捷。如图所示分别为《中国证券报》和《上海证券报》的电子版页面。

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在浏览器的地扯栏中分别输入网址http://paper.cnstock.com、http://epaper.cs.com.cn,然后按下【Enter】键,即可查看最新的《中国证券报》和《上海证券报》电子版内容。

除了阅读《中国证券报》和《上海证券报》以外,投资者还可以看一下《中国证券报》主办的中证网,它的内容覆盖了国内宏观经济金融形势、产业动态、国际财经等,是国内首选的专业权威财经新闻发布平台,如图所示。同样,在网上也可以查看《上海证券报》主办的中国证券网,它是《上海证券报》的网上窗口,从该网站中投资者也可以学到关于党和国家的经济政策。

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在IE浏览器的地扯栏中输入网址http://www.cs.com.cn/,然后按下【Enter】键,就可以看到中证网的首页。

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在E浏览器的地址栏中输入网址http://www.cnstock.com/、然后按下【Enter】键,就可以看到中国证券网的首页。

2.借助外力法

借助外力,借助哪里的外力呢?当然是借助学有专长人的力量,最简单的方法就是去听经济专题讲座,如果投资者有这个条件的话。

为什么要有条件的投资者去听经济专题讲座呢?因为股市中的大多数投资者都不具备经济学方面的专业知识,若仅靠自己来收集新闻媒体和网上的信息,就会出现信息收集不全面、理解上出现偏差等问题。但去听经济专题讲座就不同了,因为一般开办经济讲座的人都是经济界的学者或权威,他们收集的信息肯定要比一般的投资者全面、准确得多,对国家经济政策的理解也更精准,所以无论你是散户、中户还是大户,只要有条件,尽可能地多听一些经济学家的专题讲座,是快速学习和理解国家经济政策的一种非常有效的方法。

实战演练:利用国家经济政策取向选股的应用2011年年初,国务院重拳出击遏制高房价,这次调控的力度非常大,对于房地产板块来说,不是利空出尽,而是弹空落地。因此,未来1~2年内房地产市场肯定会回落,成交量也自然有所回落。虽然房地产板块目前的业绩不错,但是未来业绩就不好说了,炒股是炒预期,而不是当前,因此中线和长线都不看好房地产板块。栖霞建设(600533)属于房地产板块的二线股,一季度业绩大幅增长是因为去年预收账款转为营业收入所致,投资者只要仔细阅读其一季度的报表就知道,该公司每股的现金流量都是负数,说明一季度的业绩完全是靠去年预售房子所得,而今年基本上没有卖出房子。受到国家房地产调控政策的影响,4月份以来股价大幅回落,成交量也萎缩,所以投资者需要谨慎。

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利用国家经济政策取向选股实例对于国家进行调控的房地产板块,最好不要触碰,就算目前业绩还不错,将来的走势也是很难说的。


利用行业发展前景选股


掌握了国家的经济政策后,下一步就是挑选一个发展前景好的行业,因为行业发展迅速,上市公司又属于行业龙头,那么投资收益清晰可见;相反,选股时选错行业,行业的不景气会导致市场需求持续下降,这时行业中大部分企业都将受到市场萎缩的威胁,即使这个行业中的佼佼者也很难幸免。所以,选择一个发展前景好的行业进行投资是非常重要的。那么,如何才能选出最有价值的行业呢?行业的发展与人一样,要经历一个由初创、成长到衰退的过程,其生命周期可划分为:初创期、成长期、稳定期和衰落期,各时期股价的变化如图6-5所示。

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行业发展周期最适合投资的时机为行业的成长阶段初期和中期。

在行业的初创期,缺乏成熟的技术和成功的经验,产品鲜为人知,市场需求很小,生产不能形成规模,单位成本较高,行业利润低甚至亏损。所以这个阶段的特点就是低利润、高风险,此时的股价偏低。

随着技术趋于成熟,市场需求扩大,产品成本降低,利润不断上升,行业进入了成长期。随着市场需求的扩大,行业中厂商数量增多、竞争加剧、经营不善的企业被淘汰,站稳脚跟的企业逐渐占据和控制市场,获得高额的利润。所以这个阶段的特点就是利润高、风险大,此时的股价容易大起大落。

随着市场需求趋于饱和,产品的销售增长率减缓,赢利机会减少,行业开始进入稳定期。这个阶段的股价稳中有升,但上升缓慢。

随着新产品和大量替代品的出现,原行业市场需求和产品销售开始下降,行业进入了衰落期。

此时的股价平淡或有所下跌。从行业的生命周期来看,最有价值的行业是正处于成长阶段初期和中期的行业,其扩张潜力大,增长速度快,投资风险小。这一时期最容易产生大牛股。

炒股心得:

选择行业应该与政策面相结合处于衰落期的行业并不意味着没有任何投资机会,往往一个小小的利好就可能带来一波大行情。所以投资者在选择行业时,应该与政策面结合起来。


实战演练:利用行业发展前景选股的应用


在前几年,化工化纤板块再度走强,板块个股多数飘红,其中以三爱富(600636)为代表的氟化工板块表现尤为出色。在4月29日截至收盘时,出现了涨停的现象。为什么这个行业如此热门呢?这是由于国土资源部曾下发了《关于下达高铝黏土和萤石矿开采总量控制指标的通知》,确定当年全国高铝黏土开采总量控制指标为430万吨,萤石矿开采总量控制指标为1050万吨,均较去年减少。同时,《通知》还规定,原则上继续暂停受理新的高铝黏土矿和萤石矿勘查、开采登记申请。专家认为,随着国家进一步加大对萤石资源的保护,有利于氟化工产业升级,而现有龙头企业也将极大地从中受益,所以该行业的前景一片看好,容易出现牛股,如图所示。

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利用行业发展前景选股实例当某行业领头的股票处于强势时,可以选择与该行业相同而其股价未涨或涨幅不大的股票建仓。

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