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牛熊市的不同应对策略

作者: 更新时间:2019-04-19 00:00:52 标签:牛市 熊市 平衡市阅读次数:221 栏目:新手看盘从入门到精通

在股市投资过程中,我们常说顺势而为,顺应大盘的趋势是其中非常重要的一点。要顺应大盘的趋势就要首先明白大盘有几种基本的趋势。如果从大的方向来分的话,大盘的趋势无非是三种:牛市、熊市、平衡市。三种不同的运行趋势其操作方法也不相同,现在我们分别来看看在这三种趋势中应该如何操作才能减少损失,增加获利机会。

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1. 牛市。

所谓牛市,也称多头市场,是指证券市场行情普遍看涨,延续时间较长的大升势。牛市可以分为三个不同的时期:

(1)牛市第一期。

牛市第一期与熊市第三期的一部分重合,往往是在市场最悲观的情况下出现的。此时,股市虽然出现了回暖,但大部分投资者对市场仍心灰意冷,即使市场出现好消息也无动于衷,很多人开始不计成本地抛出所持有的股票。一些有远见的投资者则通过对各类经济指标和形势的分析,预期市场情况即将发生变化,开始逐步选择优质股买人。市场成交逐渐出现微量回升,经过一段时间后,许多股票已从盲目抛售者手中流到理性投资者手中。市场在回升过程中偶有回落,但每一次回落的低点都比上一次高,于是吸引新的投资者人市,整个市场交投开始活跃。这时候,上市公司的经营状况和公司业绩开始好转,盈利增加引起投资者的注意,进一步剌激人们人市的兴趣。由牛市初期的特点可得出,此时是买进的最佳时期,但在股票选择上一定要注重那些优质企业的股票,将重点放在上市公司未来的发展潜力上。

(2)牛市第二期。

这时市况虽然明显好转,但熊市的惨跌使投资者,心有余悸。市场出现一种非升非跌的僵持局面,但总的来说大市基调良好,股价力图上升。这段时间可维持数月甚至超过一年,主要视上次熊市造成的心理打击的严重程度而定。牛市第二期,大势已基本企稳,在牛市第一期中买进的投资者可继续持股,没买进的投资者在选择股票时除了要注重优质股票以外,还要注意调整自己的情绪,不要盲目乐观,最好不要满仓操作,留有一定的自由资金,这样可以保证操作的稳定性。

(3)牛市第三期。

经过一段时间的徘徊后,股市成交量不断增加,越来越多的投资者进入市场。大市的每次回落不但不会使投资者退出市场,反而吸引更多的投资者加入。市场情绪高涨,充满乐观气氛。此外,公司利好的新闻也不断传出,例如盈利倍增、收购合并等。上市公司也趁机大举集资,或送红股或将股票拆细,以吸引中小投资者。在这一阶段的末期,市场投机气氛极浓,即使出现坏消息也会被作为投机热点炒作,变为利好消息。垃圾股、冷门股股价均大幅度上涨,而一些稳健的优质股则反而被摸视。同时,炒股热浪席卷社会各个角落,各行各业、男女老幼均加入了炒股大军。当这种情况达到某个极点时,市场就会出现转折。所以,当股市进入牛市第三期时,也就是我们常说的熊市的初期,进入疯狂阶段的股市,就更要求投资者保持冷静的头脑,千万不要孤注一掷,此时更不要将自己的全部积蓄投入股市中,更不要因为股市的疯狂而借钱炒股。此时持股的投资者最好开始清仓,将于中的股票一一卖出,抵挡住诱惑,否则将会迎来更大的亏损。

2. 熊市。

熊市是指股市行情委靡不振,交易萎缩,指数一路下跌的态势,市场下跌趋势将延续比较长的一段时间。熊市也同样分为三个阶段,不同的阶段操作方式也不相同。

(1)熊市第一期。

熊市第一期也被称为顶部阶段,是牛市第三期的末端,往往出现在市场气氛最高涨的情况下,比如说2007 年10 月份的股市,疯狂的情绪将指数由2000 多点一路推开至从未有过的高度60∞多点,但随之而来的是股市的崩盘。在熊市第一期中,市场绝对乐观,投资者对后市变化完全没有戒心。市场上真真假假的各种利好消息到处都是,公司的业绩和盈利达到不正常的高峰。不少企业在这段时期内加速扩张,收购合并的消息频传。正当绝大多数投资者疯狂沉迷于股市升势时,少数明智的投资者和个别投资大户已开始将资金逐步撤离或处于观望。因此,市场的交投虽然十分炽热,但已有逐渐降温的迹象。这时如果股价再进一步攀升,成交量却不能同步跟上的话,大跌就可能出现。在这个时期,当股价下跌时,许多人仍然认为这种下跌只是上升过程中的回调。其实,这是股市大跌的开始。所以,投资者此时一定要保持冷静,提高警惕,此阶段可按照牛市第三期的操作策略来进行。

(2)熊市第二期。

熊市第二期又被称为恐慌阶段,这一段阶段,股市一有风吹草动就会触发恐慌性抛售。一方面市场上热点太多,想要买进的人反因难以选择而退缩不前,处于观望。另一方面更多的人开始急于抛出,加剧股价急速下跌。在允许进行信用交易的市场上,从事买空交易的投机者遭受的打击更大,他们往往因偿还融入资金的压力而被迫抛售,于是股价越跌越急,一发不可收拾。经过一轮疯狂的抛售和股价急跌以后,投资者会觉得跌势有点儿过分,因为上市公司以及经济环境的现状尚未达到如此悲观的地步,于是市场会出现一次较大的回升和反弹。这一段中期性反弹可能维持几个星期或者几个月,回升或反弹的幅度一般为整个市场总跌幅的1/3 - 1/2 。经过一段时间的中期性反弹以后,经济形势和上市司的前景趋于恶化,公司业绩下降,财务困难。各种真假难辨的利空消息又接踵而至,对投资者信心造成进一步打击。这时整个股票市场弥漫着悲观气氛,股价继反弹后较大幅度下挫。此时,如果炒股技术非常好的人,可以在股市反弹时候抢反弹,而炒股技术不是那么高明的人最好安分地空仓休息,否则,盲目高估自己的实力抢反弹只能偷鸡不成蚀把米。

(3)熊市第三期。

熊市第三期又被称为底部阶段,此阶段中,股价持续下跌,但跌势没有加剧,由于那些质量较差的股票已经在第一、第二期跌得差不多了,再跌的可能性已经不大,而这时由于市场信心崩溃,下跌的股票集中在业绩一向良好的蓝筹股和优质股上。这一阶段正好与牛市第一阶段的初段吻合,有远见和理智的投资者会认为这是最佳的吸纳机会,这时购人低价优质股,待大市回升后可获得丰厚回报。一般来说,熊市经历的时间要比牛市短,大约只占牛市的113 - 1/2 0 不每个熊市的具体时间都不尽相同,因市场和经济环境的差异会有较大的区别,需要投资者谨慎对待。

3 . 平衡市。

平衡市,即通常所说的"牛皮偏软行情是一种股价在盘整中逐渐下沉的低迷市道,一般相伴的成交量都很小。对于投资者来说,出现这种市况即是招兵买马、整顿旗鼓的大好时机。

平衡市的特点一般可以归纳为以下三点:

(1)一般在平衡市中,上涨和下跌的幅度较小,并伴随着地量,市场观望气氛浓重。

(2)在平衡市中一般很难出现龙头板块领涨,只会有一些前期的主力控股的个股会出现反复拉涨的情况。

(3)大盘不会永远在平衡市中维持,早晚会出方向性选择,在选择的同时常常会伴随利好或者利空的消息出台。

遇到平衡市投资者的处理方法可以参照以下几点:

(1)平衡市出现在相对高位时。

一般来说,在相对高价位区,股价横向盘整是盘不住的,尤其是在人气逐日消散、成交渐渐疏落的情况下,走势非常危险,后市很可能在连续几天的阴跌之后出现向下的加速下跌。所以,这时的操作策略应当是坚决离场。

当然,这里需要排除一种例外情况:那就是大多头市场中的强势调整,在强势调整中也会出现股价的高位横盘和成交量的萎缩,调整之后股价却会继续上升,这期间显然不能采用"坚决离场"的策略。强势调整很容易与高位的平衡市区分开来,区分的办法是观察三方面因素:

①观察成交量的萎缩程度。

平衡市中对应的成交量是极度萎缩的,而强势调整期间成交量虽大幅萎缩,但由于人气未散,会比较活跃,成交量不会太小。

②市场对利好消息的反应程度。

在强势调整过程中,市场对利好消息的反应仍然相当敏感,对于个股的利好消息,往往会相当强烈地体现在其股价的波动上,而在高位的平衡市期间,市场对于利好消息反应相当迟钝,有时甚至根本不理睬市场上的利好传闻,个别情况下还有可能把实际上是利好的因素当作利空来对待。

③盘整的时间长短。

强势调整的时间一般不会太长,而在高位的牛皮弱势则可能会维持比较长的时间,直到股价磨来磨去,把多头的信心磨掉之后就会跌下来。

(2)平衡市出现在中间价位时。

作为一般性的原则,在中间位的横盘向上突破与向下突破的可能性都有,因此,应当在看到明确的有效突破之后再顺势跟进。不过,这只是一般性的原则,在多数情况下,发生在中间价位牛皮弱势往往最终会向下突破,其原因一方面可归结为弱势的惯'性;另一方面,由于人气己散,市场上看好后市的资金不多,如果没有一个较大的跌幅出现,持币者是不肯在此不伦不类的价位轻易追高人市的。所以,在上述一般性原则的基础上,还应当注意不要轻易追高进货,见反弹及时减磅。在此期间,区分反弹与向上有效突破不是很难;反弹行情中成交量的在低价位技机股上的分布较多,而向上的有效突破应当是一线优质股价升量增,并且这种价升量增的程度须是远远大过二、三线股。

(3)平衡市出现在低价区时。

平衡市出现在低价位时,是大额投资者可以趁机吸纳的大好时机。因此,在此期间斩仓操作是不明智的。推荐的做法是每次见低时分批次地少量吸纳,见高不追,也就是说可以当成短线来做,如短线因无出货机会而被暂时套住则可越跌越买。吸纳的对象宜以优质股为主,手中如还有长期被套的投机股也最好将其换成一线优质股。总而言之,在高价区出现平衡市时勿存幻想,在低价区出现平衡市时要有信心,再需要一点耐性和警觉,就基本上能处理好这一类行情的操作了。

看盘关键要点:

1.在牛市初期和中期的时候,投资者要将选择重点放在那些优质企业的股票上,重点考察上市公司未来的发展潜力。

2. 在牛市末期时,就要调整自己的仓位结构,尽量以空仓为宜,因为此时也可看作是熊市初期,股市将会持续很长一段时间的跌势。

3. 在熊市初期和中期时,炒股技术不高明的技资者最好选择休息,而在熊市的末期,就要调整心态,选择那些优质企业的股票,把握住最佳的吸纳机会。

4. 当平衡市出现在高价区时勿存幻想,在低价区出现平衡市时要有信心,再需要一点耐性和警觉。


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