首页 > 股票入门 > 新手看盘从入门到精通 > 如何分析股票的基本面

如何分析股票的基本面

作者: 更新时间:2019-04-23 12:14:32 标签:股票基本面 价值投资阅读次数:110 栏目:新手看盘从入门到精通

股市发展这么多年间,很多投资者都是在“炒但大部分参与者炒到最后却发现资金是越炒越少。现在,很多人开始意识到在“炒“的时候,最重要的是看这个公司值不值,理性的基本面分析逐渐被市场所接受。分析基本面能带来什么好处?基本面分析对上市公司意味着什么?基本面分析应该如何着手?现在我们就从基本面分析的六大定律人手,来为投资者解决上述疑问。

1、透过基本面,轻松看透上市公司的“故事“ 


上市公司的故事最多的是炒题材、重组。而如果不加以分析,一概盲从很可能吸入市场黑洞。对概念、题材、重组要有理性的态度,那就是先看基本面,要知道,一家真正有价值的上市公司,即使没有题材的支持,其基本面也会支持公司股价逐步上升,投资这样的股票,机会要远远大于风险,如果题材被证实,将来股价的涨幅会更大。在分析基本面的基础上,还要尽可能收集市场上有关的投资分析,如券商的研究报告等,形成对上市公司的基本判断。

2、没有基本面支持的股票,不能追高


作为IPO重启后的首只大盘股,四川成渝2009年7月27日上市首日远远超出市场预期,盘中最高涨幅达到324,最终收报19.9元,上涨203%。当投资者还沉浸在四川成渝的纸上富贵时,该股28日开盘后直奔跌停,报收9.81元,换手率为7.59%,这与首日28%的换手率形成鲜明对比。由于四川成渝的发行为每股3.6元,该股28日的跌停价意味着,凡是首日在172%以上涨幅买人的投资者全部被套

四川成渝首日暴涨明显是游资炒作的结果,该股2008年每股收益为0.21元,按照9月28日跌停价计算的话,对应着2008年市盈率46.7倍,而行业平均静态市盈率只有20倍。显然其股价已经偏离其基本面,后市可能会连续跌停。果然在随

后的走势中,四川成渝继续一路下跌。基本面是股价上涨的动力,股价一旦严重偏离了基本面,势必会向价值回归,所以,四川成渝的下跌就是意料之中的事情了。

3、基本面决定股价运行的时间和空闹


股价总是围绕着公司的价值波动,如果股价运行区间远远高于公司的价值,说明公司股价被高估,反之则是被低估。当股价过分低于价值时,投资的安全边际越来越高,获利的机会也就越来越大;而当股价过分高于价值时,投资的风险就会越来越大,投资者此时就必须寻找具有充分安全边际的投资目标。

4、基本面转折股价必然转折


股市中一直有一种说法,技术指标转折,股价就会转折,投资者把主要精力都放在K线和指标研究上,重点关注的是股价指标转折,而很少关注上市公司基本面的转折。但事实上,基本面的转折才是导致股价发生转折的主要原因,通常,机构投资者在分析股票时会更加关注公司基本面转折所带来的投资机会。

公司基本面转折一般有三种原因:

一是由于行业复苏使公司基本面出现转折;

二是由于重组等外部原因导致公司基本面转折; 

三是由于公司内在的原因导致公司基本面发生逆转或者持续改善。

企业面临的经营环境是复杂的,行业有复苏也有衰退,决策有正确,也可能失误,管理可能有效,也可能失效。因此,企业的基本面也处在不断变化之中。通常,企业基本面的变化会表现出一定的趋势性,即公司的基本面一旦好转,将会维持一段较长的时间,同样基本面恶化,也会维持一段时间。在企业基本面的变化中,投资者要尽量关注公司管理团队以及公司的基础,好的团队和好的基础,企业从低谷复苏的时间可能缩短,而基础差的公司,泪乱的管理及低效的团队,公司在低谷时期的调整就会很长,甚至恶化到无法恢复元气,从而导致被迫重组或者退市的程度。

5. 基本面决定股价中长期趋势


所谓“基本面决定股价的中长期趋势“即基本面好的公司,股价中长期变化趋势将是向上的。股市中,任何股票的走强都是有基本面支撑的,股价运行有一定规律可循。股市中,有一句话叫作“资金推动市场“那回过头来思考,是什么在推动资金呢?是价值,而股票的中长期趋势必然取决于市场自身的内在价值,而企业的价值又取决于基本面的好坏,所以,我们说,企业的基本面决定了其股价的中长期趋势。

东阿阿胶的主业为中药行业,是全国最大的阿胶生产企业,阿胶年产量、出口量分别占全国的75%和95%以上,掌握全国90%的驴皮资源,拥有独特的资源优势和品牌优势,产品的独占性和产权优势,使产品价格受国家政策影响较小。东阿阿胶公司的品牌价值超过30亿元,连续7次人围“中国最具发展力的上市公司50强“。其制作技艺被国务院列入国家首批非物质文化遗产扩展项目名录,拥有的产品包括丸朝贡胶、东阿阿胶、复方阿胶浆、桃花姬固元糕等覆盖高中低档次的产品。华润是香港和中国内地最具实力的多元化企业之一。公司与华润万家就东阿阿胶全系列产品从2009年起纳入华润万家的采购体系,逐步进入华润万家2600多个销售网络终端。

此外,东阿阿胶凭借着地域心智资源、垄断性水资源、核心技术优势以及驴皮资源掌控等因素控制着阿胶的自主定价权。

表现在股价上,自该股上市以来,其走势就一直处于上涨趋势中,股价在上涨途中虽有一定程度下滑,但从中长期来看,股价上涨趋势并未改变过。

东阿阿胶走势图.png

6、基本面不是万能的,没有基本面是万万不能的


市场受到很多因素的影响,而基本面只是其中之一。有时候市场受到心理预期的影响甚至更大,比如2018年上半年中国经济增速在全球仍处于领先位置,而A股表现却为全球倒数,这主要是因为大部分投资者对股市仍不看好造成的;有时候市场则受到政策因素影响,最好的例子就是2005年到2015年的A股大熊市,那个时候,我们的经济并没有出现什么大问题。

投资时要对经济、公司的基本面进行分析,这是投资的基础,但基本面分析并不是万能的,有时候它也有它的劣势和不足之处,这就需要投资者在使用时不要仅仅就基本面的分析来作投资决策,还要考虑到诸如投资者的心理因素、技术面等等。我们说基本面分析并不是万能的,但这并不代表在分析时可以抛弃基本面。可以说,虽然基本面有一定的缺陷,但它在整个分析中占据着基础的地位,就相当于一座大楼的地基,没有这座地基,任何华丽的大楼也只是空有其表。

基本面分析要点:

1、一家真正有价值的上市公司,即使没有题材的支持,其良好的基本面也会支持股价逐步上升;反之,当投资一家只有题材支撑,基本面却一塌糊涂的上市公司,很有可能被吸入市场黑洞。

2、基本面是股价上涨的基本动力,一旦股价严重偏离基本面,价格向价值回归就成必然,股价的下跌也就在情理之中了。

3、基本面分析是投资的基础,但它也有劣势和不足之处,这就需要投资者在使用时不要仅仅就基本面的分析来做技资决策,还要考虑到诸如投资者的心理因素、股市技术面等等。



最新大V观点,请扫码添加微信好友,每日免费更新!

wx.jpg

相关阅读
相关软件

    如何分析股票的基本面

网友评论
  • 热门标签