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高负债率是判断公司财务状况好坏的重要标准

作者: 更新时间:2019-04-24 09:28:30 标签:价值投资阅读次数:191 栏目:新手看盘从入门到精通

一家好的公司,不仅要看它的整体营业状况,还要考察它的资金结构配比是否合理,清偿债务的能力如何,这些都是企业良性运营的基础。如果资金结构不合理,偿还债务的能力差,不仅难以保证企业稳定盈利,还可能使它的经营状况恶化最终转盈为亏甚至走向破产。这样,投资者在技资其股票时也难以获得利益,甚至可能血本无归。

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顾名思义,公司的偿债能力就是公司到期偿还债务的能力,它是判断公司财务状况好坏的一个重要标准。举债经营是存在一定风险的,所以特别要提醒投资者注意,在投资前必须要了解公司的偿债能力。

一般而言,公司的偿债能力,包括短期偿债能力和长期偿债能力两种类型。

1、短期偿债能力。

短期偿债能力主要是通过分析、检查公司资金的流动性状况来推断的,反应短期偿债能力的指标中最重要的就是流动比率。高流动比率代表偿债能力强,反之,则表示偿债能力微弱。当然,过高的流动比率也可能造成企业资金的浪费。

2、长期偿债能力。

长期偿债能力主要是通过分析财务报表中不同权益项目之间的关系、权益与收益之间的关系,以及权益与资产之间的关系来进行检测的。自有资产比率高说明公司经营资产中举债的比例低,自有资产负债率低,偿债的能力高;反之,自有资产比率低,则企业的偿债能力弱。

公司的负债情况往往通过资产负债率来分析,资产负债率体现了公司总体负债水平,揭示总资产中全部负债所占的比例。一般认为,资产负债率高于85%时企业负债过高,出现偿债风险,面临偿债危机;高于100%,则是资不抵债。债务风险会逐渐累积增大,许多公司就是因为不能偿还大量的到期债务而进入破产行列的。当然,其中也不排除一些负债高却不断创造利润的公司,因为他们的经营、管理水平较高,有足够现金偿还即将到期的债务,故而不会轻易出现清偿危机。举债经营的企业如同借钱炒股的投资者一样,行业好的时候,每股收益可以增长得很快,一旦行业出现困境,每股收益下滑的速度也是非常惊人的。这种借钱赚钱的做法对周期性行业而言更是非常危险。高负债风险随时都有可能爆发,对于那种毛利率本身波动比较大的周期性行业,投资者在选择的时候一定要谨慎。股市投资本身可以说是一场资金的较量,普通投资者自然是相对弱小的群体,无法与主力机构直接抗衡。若要以小搏大、四两拨千斤,就需要知己知彼,方能成竹在胸。因此,关心上市公司基本面,就必须关注上市公司的财务状况。高负债率作为判断公司财务状况好坏的重要标准,值得投资者深刻挖掘,必将对自己的投资决策有所帮助。

高负债率要点:

1.一个公司的营业状况良好,但如果资金结构不合理,偿还债务的能力差,投资者投资其股票也难以获得收益,甚至可能血本无归。

2. 靠借钱赚利润的企业,在行业好时,每股收益可以增长得很快,一旦行止出现困境,每股收益下滑的速度也是非常惊人的。


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