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炒股为什么要看财务报表

作者: 更新时间:2019-04-24 10:36:49 标签:财务报表 价值投资阅读次数:379 栏目:新手看盘从入门到精通

随着证券市场的发展成熟与监管力度的不断加强,过去以价格取向为主体的投机操作时代已逐步让位于以价值取向为主导的投资时代。这样,投资某一股票之前,对投资价值的分析就显得格外重要,而财务报表分析就成了最基本最重要的依据。公司财务报表是反映企业经营状况的一面镜子,是投资者了解和分析发行该股票的上市公司公开的财政资料。"财务公开"原则,是任何股份公司成为上市公司后要遵守的基本原则。上市公司必须定期公开自己的财务状况,提供有关财务资料,便于投资者查询。在上市公司公布的一整套财务资料中,最重要的是财务报表。

财务报表.png

上市公司的财务报表反映了公司目前的财务状况、在一个会计周期内的经营业绩,以及上市公司的整体发展趋势,是投资者了解公司、决定投资行为的最全面、最真实、往往也是最可靠的第一手资料。投资者可以通过对上市公司财务报表的有关数据进行汇总、计算、对比,综合地分析和评价公司的财务状况和经营成果,进而了解财务报表中各项指标的变动对股票价格的有利和不利影响,最终作出投资某一股票是否有利和安全的准确判断。

然而,也许是由于惯性投资思维,目前我国有相当大一部分投资者要么是不屑于分析财务报表,而唯消息是从,唯主力是从;要么是不会分析财务报表,而单纯凭运气、靠机遇炒股,其结果大多成了主力的炮灰,而且一直在追涨杀跌的怪圈中徘徊,整日揪心不已。因为对于公司的财务状况根本不了解,而买到退市股,问题股,也就在所难免。可以说,投资者如果不学会看财务报表,不学会作财务分析,那么在股市中是寸步难行的可以肯定地说,未来的股市里,谁能像巴菲特那样慧眼识珠,捕捉到具有成长潜力和投资价值的股票,谁才有可能成为真正的赢家。

从传统股票投资学的定义看,股价即为发行公司"实质"的反映,而发行公司的实质,就是它的营运情况、财务情况及盈利情况,了解这些情况最直接最方便的办法,便是进行财务分析。因此,财务分析属于最基本的分析范畴,它是对企业历史资料的动态分析,是在研究过去的基础上预测未来,以便作出正确的投资决定。

阅读与分析上市公司的财务报表有两大重要功能:

(1)可以帮助投资者进行选股,通过分析各种股票品质的好坏来挖掘其内在价值,进而决定选择方向。

(2)投资者可以了解所应有的权益,通过阅读与分析所技资的上市公司的财务报表,维护自己应得的利益。

茅台酒独特的生产工艺以及茅台酒产品的独特性、品牌地位以及产品自主定价能力。年报显示,2017年,贵州茅台共生产茅台酒及系列酒基酒63787.61吨,其中茅台酒基酒42828.59吨,系列酒基酒20959.02吨。细分产品来看,茅台酒去年销售收入为523.94亿元,毛利率为92.82%;收入同比增长42.71%,营业成本同比增长57.76%。毛利率同比下降0.68个百分点。其他系列酒去年营收57.74亿元,同比增长62.75%,营业成本为21.51亿元,同比增长171.53%。毛利率为62.75%。毛利率同比增加了9.20个百分点,综合以上的分析,可以说明,这个公司具有很低的财务风险和良好的行业前景。

有个散户在熊市中,就仔细研究贵州茅台的财务报表,发现茅台股价完全没有反映出该上市公司的价值,确定这必然是一只能够逆势飞扬的个股,于是跟进,在30.66 元买进,到今天已经上涨到988元大大获利。

贵州茅台财务报表.png

要想做一名理智的投资者,要想维护并发展自身的经济利益,就必须认认真真地研读上市公司的财务报表,这才能避免你跟着感觉走。

看盘关键要点:

1、随着证券市场的发展与成熟,过去以价格趋向为主体的投机操作时代已经逐步让位于以价值为主导的投资时代,于是,以财务报表为依据对股票价值的分析就显得格外重要。

2、投资者可以通过对上市公司财务报表的有关数据进行汇总、计算、对比,进而了解财务报表中的各项指标对股价的有利影响和不利影响。

3、财务报表的功能主要体现在两个方面: 通过阅读与分析财务报表,可以帮助投资者确定技资方向;通过阅读与分析财务报表,可以帮助投资者维护自己应得的利益。


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