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怎么查找垄断行业的股票上市公司

作者: 更新时间:2019-04-26 08:29:59 标签:价值投资阅读次数:263 栏目:新手看盘从入门到精通

公司所属的行业不同,发展特点也不同,如房地产公司一般盈利性较强,成长性较好,但易受宏观经济因素的影响,发展具有周期性;一些新兴工业,如微电子、生物、光纤通信等技术含量较高的行业,则具有较强的扩张能力和发展后劲;能源交通、通信等基础行业,由于受到政策的支持以及垄断的行业特点,发展比较稳定……如果从行业属性的角度分析比较,可以看出,投资垄断性行业无疑是最容易获利的。

世界著名的投资大师巴菲特,称其“一生都在追求消费垄断型企业“。从巴菲特成功的投资案例中可以发现,巴菲特所选的股票中很多都是具有垄断性的企业,比如早期的美国运通信用卡公司和迪斯尼。虽然目前的迪斯尼在电影界面临很多优秀的电影公司的竞争,但它拥有的早期动画片资源却无人能够替代。就中国而言,电力、供水、电信类公司属于此类垄断行业。

电力垄断行业.png

从沪深两市的牛股中我们可以发现,这些股票背后的上市公司往往具备以下特征:公司主营业务突出,资金集中投资于专门的市场、专门的产品或特别的服务和技术,而此种产品和技术基本被该公司垄断,其他公司很难插足投入。这些股票往往能吸引大量的市场资金,并促使股价出现较快上涨。

相反,那些产品和技术市场竞争能力不强,把资金分散投入,看到哪样产品赚钱即转向投入,毫无本身特色,以及无法对产品和技术形成垄断,在竞争程度很高的领域中进行投资的上市公司很难成为牛股。

为什么垄断行业上市公司有投资价值

原因很简单:行业的垄断意味着具有垄断利润。通俗的说法是:一个地方的生意全被他一家占有了,谁想、卖这些东西就要从他这里购买。这样的公司的获利能力自然要比其他公司高。比如说电力行业中的闽东电力,该企业就具有垄断优势,拥有中型蓄水库3座,电站20座,总装机容积30.61万功率单位,预设年发电量约10.5亿功率,属于地区范围内电力行业的龙头企业。

电力垄断行业.png

投资者选择上市公司,会偏重于选择能取得优良业绩的公司。但是,随着市场经济日益完善,市场化程度不断提高,企业只要是处于竞争性领域,就不可能创造暴利。市场经济与计划经济最大的不同就是由市场调节决定企业的利润空间。也就是说,市场就像一只“无形的手“时时刻刻在调节着供求关系,再由供求关系来决定企业的利润,从而也就有了“利润平均化是市场经济最大的特点“一说。从这个角度上讲,处于竞争性领域的上市公司,只能在特殊情况的某一时刻存在垄断,长久的垄断是不存在的,因而也不可能存在暴利的现象。这种情况使极少数垄断性行业的上市公司具有非常明显的投资优势。一般来说,具有垄断能力的上市公司大致有资源垄断型上市公司和技术垄断型上市公司两种。

1、资源垄断型上市公司。

资源稀缺性可以理解为是一种资源的垄断。比如说一些上市公司在独特的领域内经营的产品在市场上有一定程度的垄断性和不可替代性,反映在资本市场上就是股价的稳定性和长期上涨性。如电力、煤炭、铁矿等一些初级能源的垄断,这类上市公司风险较低,市值比较稳定,流动性好,分红具有连续性。另外,中国矿产资源的储藏量也是比较丰富的,所以,这类公司也常常得到境外投资机构的关注,效益很好。

拥有资源、垄断的上市公司往往能够取得长久稳定的收益,比较适合长线投资者的参与。

2、技术垄断型上市公司。

有些科技类上市公司可以取得暂时的技术性垄断,部分科技产品市场价格高,容易获得较高的短期投资收益。

科技产品从问世到大规模的商品化,有一个垄断期,这个时期比较短,是产生暴利的时期,待技术普及化以后,其利润就会大幅降低。所以借科技题材进行炒作的,属于短线投机,比较适合中短线投资者的参与。

除了上述领域内形成的一批具有垄断能力的企业外,其他行业的垄断价值仍有待进步一挖掘。我们用表格的方式为投资者列举了一些具有垄断性质的企业,供投资者参考。

国内垄断行业上市公司表.png

垄断行业上市公司要点:

1、从行业属性的角度分析,垄断型上市公司主营业务突出,资金比较集中,其他公司很难插足投入此类行业中。这些企业的股票往往能吸引大量的市场资金,并促使股价出现较快上涨。

2、具有垄断能力的上市公司一般可以分为两种:资源垄断型上市公司和技术垄断型上市公司。具有垄断性行业的上市公司具有非常明显的长线投资优势。


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